-1-保险资产管理产品管理暂行办法 第一章总 则 第一条为了规范保险资产管理机构开展保险资产管 理产品（以下简称保险资管产品或者产品）业务，保护投资 者和相关当事人合法权益，根据《中华人民共和国保险法》 《中华人民共和国银行业监督管理法》《关于规范金融机构 资产管理业务的指导意见》（以下简称《指导意见》）及相关 法律法规，制定本办法。 第二条在中华人民共和国境内设立的保险资产管理 机构开展保险资管产品业务，适用本办法。法律、行政法规 以及中国银行保险监督管理委员会（以下简称银保监会）另 有规定的除外。 第三条本办法所称保险资管产品业务，是指保险资产 管理机构接受投资者委托，设立保险资管产品并担任管理人， 依照法律法规和有关合同约定，对受托的投资者财产进行投 资和管理的金融服务。 保险资管产品包括债权投资计划、股权投资计划、组合 类产品和银保监会规定的其他产品。 第四条保险资管产品应当面向合格投资者通过非公-2-开方式发行。 第五条保险资产管理机构开展保险资管产品业务，应 当发挥保险资金长期、稳定的优势，服务保险保障，服务经 济社会发展。 第六条保险资产管理机构开展保险资管产品业务，应 当遵守法律、行政法规以及银保监会的规定，遵循公平、公 正原则，维护投资者合法权益，诚实守信、勤勉尽责，防范 利益冲突。 第七条保险资产管理机构开展保险资管产品业务，应 当加强投资者适当性管理，向投资者充分披露信息和揭示风 险，不得承诺保本保收益。 投资者投资保险资管产品，应当根据自身能力审慎决策， 独立承担投资风险。 第八条保险资管产品财产独立于保险资产管理机构、 托管人和其他为产品管理提供服务的自然人、法人或者组织 的固有财产和其管理的其他财产。因产品财产的管理、运用、 处分或者其他情形取得的财产和收益，应当归入产品财产。 保险资产管理机构、托管人等机构因依法解散、被依法撤销 或者被依法宣告破产等原因进行清算的，产品财产不属于其 清算财产。 第九条中国保险资产管理业协会、上海保险交易所股 份有限公司、中保保险资产登记交易系统有限公司依照法律、-3-行政法规以及银保监会的规定，对保险资产管理机构开展保 险资管产品业务实施自律管理。 第十条保险资产管理机构开展保险资管产品业务，应 当在上海保险交易所股份有限公司、中保保险资产登记交易 系统有限公司等银保监会认可的资产登记交易平台（以下简 称登记交易平台）进行发行、登记、托管、交易、结算、信 息披露等。 第十一条银保监会依法对保险资管产品业务进行监 督管理。 银保监会对保险资管产品业务实行穿透式监管，向上识 别产品的最终投资者，向下识别产品的底层资产，并对产品 运作管理实行全面动态监管。 第二章产品当事人 第十二条本办法所称合格投资者是指具备相应风险 识别能力和风险承担能力，投资于单只产品不低于一定金额 且符合下列条件的自然人、法人或者其他组织： （一）具有两年以上投资经历，且满足以下条件之一的 自然人：家庭金融净资产不低于300万元人民币，家庭金融 资产不低于500万元人民币，或者近三年本人年均收入不低 于40万元人民币； （二）最近一年末净资产不低于1000万元人民币的法-4-人单位； （三）接受金融监督管理部门监管的机构及其发行的资 产管理产品； （四）基本养老金、社会保障基金、企业年金等养老基 金； （五）银保监会视为合格投资者的其他情形。 第十三条保险资产管理机构开展保险资管产品业务， 应当符合下列条件： （一）公司治理完善，市场信誉良好，符合银保监会有 关投资管理能力要求； （二）具有健全的操作流程、内控机制、风险管理和稽 核制度，建立公平交易和风险隔离机制； （三）设置产品开发、投资研究、投资管理、风险控制、 绩效评估等专业岗位； （四）具有稳定的投资管理团队，拥有不低于规定数量 的相关专业人员； （五）最近三年无重大违法违规行为，设立未满三年的， 自其成立之日起无重大违法违规行为； （六）银保监会规定的其他审慎性条件。 第十四条保险资产管理机构开展保险资管产品业务， 应当履行下列职责： （一）依法办理产品的注册或者登记手续以及份额销售、-5-托管等事宜； （二）对所管理的不同产品受托财产分别管理、分别记 账，按照合同约定管理产品财产； （三）按照产品合同约定确定收益分配方案，及时向投 资者分配收益； （四）进行产品会计核算并编制产品财务会计报告； （五）依法计算并披露产品净值或者投资收益情况； （六）办理与受托财产管理业务活动有关的信息披露事 项； （七）保存受托财产管理业务活动的记录、账册、报表 和其他相关资料； （八）以管理人名义，代表投资者利益行使诉讼权利或 者实施其他法律行为； （九）银保监会规定的其他职责。 第十五条保险资产管理机构开展保险资管产品业务， 应当聘请符合银保监会规定且已具备保险资产托管业务条 件的商业银行或者其他金融机构担任托管人。 第十六条托管人应当履行下列职责： （一）忠实履行托管职责，妥善保管产品财产； （二）根据不同产品，分别设置专门账户，保证产品财 产独立和安全完整； （三）根据保险资产管理机构指令，及时办理资金划转-6-和清算交割； （四）复核、审查保险资产管理机构计算的产品财产价 值； （五）了解并获取产品管理运营的有关信息，办理出具 托管报告等与托管业务活动有关的信息披露事项； （六）监督保险资产管理机构的投资运作，对托管产品 财产的投资范围、投资品种等进行监督，发现保险资产管理 机构的投资或者清算指令违反法律、行政法规、银保监会规 定或者产品合同约定的，应当拒绝执行，并及时向银保监会 报告； （七）保存产品托管业务活动的记录、账册、报表和其 他相关资料； （八）主动接受投资者和银保监会的监督，对产品投资 信息和相关资料承担保密责任，除法律、行政法规、规章规 定或者审计要求、合同约定外，不得向任何机构或者个人提 供相关信息和资料； （九）法律、行政法规、银保监会规定以及产品合同约 定的其他职责。 第十七条保险资产管理机构开展保险资管产品业务， 可以依照有关法律、行政法规以及银保监会规定，聘请专业 服务机构，为产品提供独立监督、信用评估、投资顾问、法 律服务、财务审计或者资产评估等专业服务。-7-保险资产管理机构应当向投资者披露专业服务机构的 资质、收费等情况，以及更换、解聘的条件和程序，充分揭 示聘请专业服务机构可能产生的风险。 第十八条专业服务机构应当诚实守信、勤勉尽责，并 符合下列条件： （一）具有经国家有关部门认可的业务资质； （二）具有完善的管理制度、业务流程和内控机制； （三）熟悉产品相关法律法规、政策规定、业务流程和 交易结构，具有相关服务经验和能力，商业信誉良好； （四）银保监会规定的其他审慎性条件。 保险资产管理机构聘请的投资顾问，除满足上述条件外， 还应当符合下列条件： （一）具有专业资质并受金融监督管理部门监管； （二）主要人员具备专业知识和技能，从事相关业务三 年以上； （三）最近三年无涉及投资顾问业务的违法违规行为； （四）银保监会规定的其他条件。 保险资产管理机构与任一投资顾问进行首次合作的，应 当提前十个工作日将合作情况报告银保监会。投资顾问不得 承担投资决策职责，不得直接执行投资指令，不得以任何方 式承诺保本保收益。保险资产管理机构不得向未提供实质服 务的投资顾问支付费用或者支付与其提供的服务不相匹配-8-的费用。 第三章产品发行、存续与终止 第十九条保险资管产品按照投资性质的不同，分为固 定收益类产品、权益类产品、商品及金融衍生品类产品和混 合类产品。 固定收益类产品投资于债权类资产的比例不低于80%， 权益类产品投资于权益类资产的比例不低于80%，商品及金 融衍生品类产品投资于商品及金融衍生品的比例不低于80%， 混合类产品投资于债权类资产、权益类资产、商品及金融衍 生品类资产且任一资产的投资比例未达到前三类产品标准。 非因保险资产管理机构主观因素导致突破前述比例限 制的，保险资产管理机构应当在流动性受限资产可出售、可 转让或者恢复交易的十五个交易日内调整至符合要求。 第二十条合格投资者投资于单只固定收益类产品的 金额不低于30万元人民币，投资于单只混合类产品的金额 不低于40万元人民币，投资于单只权益类产品、单只商品 及金融衍生品类产品的金额不低于100万元人民币。保险资 管产品投资于非标准化债权类资产的，接受单个合格投资者 委托资金的金额不低于100万元人民币。 第二十一条保险资产管理机构发行的保险资管产品， 应当在银保监会认可的机构履行注册或者登记等规定程序。-9-保险资产管理机构应当按照规定报送产品材料。产品材 料应当真实、完备、规范。银保监会认可的机构仅对产品材 料的完备性和合规性进行审查，不对产品的投资价值和风险 作实质性判断。 第二十二条在保险资管产品存续期，保险资产管理机 构应当按照有关规定以及登记交易平台的业务规则，持续登 记产品基本要素、募集情况、收益分配、投资者所持份额等 信息。 第二十三条投资者持有保险资管产品的份额信息以 登记交易平台的登记结果为准。相关产品的受益凭证由登记 交易平台出具并集中托管。 投资者对登记结果有异议的，登记交易平台应当及时复 查并予以答复；因登记交易平台工作失误造成数据差错并给 投资者造成损失的，登记交易平台应当承担相应责任。 第二十四条登记交易平台和注册机构应当建立产品 信息共享机制，实现系统互联互通，推进行业基础设施系统 与监管信息系统的有效衔接，及时有效履行信息报送责任。 第二十五条保险资产管理机构、托管人、投资者和有 关专业服务机构应当按照登记交易平台和注册机构发布的 数据标准