ICS 03.060 A11 备案号： JR 中华人民共和国金融行业标准 JR/T 0070—2012 信用增进机构风险管理规范 Specification for risk management of credit enhancement agency 2012 – 08 – 21 发布 2012 – 08–21 实施 中国人民银行 发布 JR/T 0070 —2012 I 目 次 前言 ............................................................. ................... II 引言 ............................................................. .................. III 1 范围 ........................................................... ................... 1 2 术语和定义 ........................................................ ................ 1 3 信用增进 机构承担的风险类型 ................................................ ........ 2 4 风险偏好 ......................................................... ................. 2 5 风险管理 的基本原则 .................................................... ............ 3 6 风险管理 组织架构 ..................................................... ............. 3 7 风险识别 ......................................................... ................. 4 8 风险计量 ......................................................... ................. 4 9 风险监测 ......................................................... ................. 4 10 风险缓释与转移 ..................................................... .............. 4 11 风险准 备金与资本管理 .................................................. ........... 5 12 风险报告 ........................................................ ................. 5 13 资产催收与保全 ..................................................... .............. 5 14 重大风 险应急处理 .................................................... ............. 6 15 风险管 理信息系统 .................................................... ............. 6 JR/T 0070 —2012 II 前 言 本标准由中债信用增进投资股份有限公司提出。 本标准依据GB/T1.1-2009给出的规则起草。 本标准由全国金融标准化技术委员会归口。 本标准负责起草单位：中债信用增进投资股份有限公司。 本标准参加起草单位：中国光大银行股份有限公司、中债资信评估有限责任公司。 本标准主要起草人：水汝庆、徐浩、梁世栋、徐凡、蔡国喜、赵亮、郭黄斌、余粤、王林、王亚楠、 郑贵鹏、程警真、王路、陈代娣。 本标准为首次制定。 JR/T 0070 —2012 III 引 言 近年来，在国家出台的一系列大力推动债券市场发展政策的指导下，通过广大市场参与者的共同努 力，我国债券市场发展迅速，目前市场规模已跃居亚洲第二、世界第五，特别是信用债券市场规模已居亚洲首位。 随着债券市场风险结构从原来单一的利率风险逐渐向利率风险与信用风险并存的二元风险结 构转变，迫切需要建立完善的风险分散分担机制。信用增进行业是我国金融市场的重要基础设施之一，对于建立健全金融市场的风险分散和分担机制、提高直接融资比例、拓宽中小企业融资渠道、推动金融市场产品和机制创新等都具有积极作用。 信用增进行业的规范发展有利于促进信用风险在不同金融市场和经济领域的合理配置和分散， 维护 金融稳定和增强宏观经济调控措施的有效性。作为专门经营风险的机构，全面的、多方式的、精细化的风险管理能力是信用增进机构的核心竞争力和价值创造力之所在。 为加强信用增进机构风险管理的专业 化水平，特制定本标准。本标准明确了信用增进机构的全面风险管理框架体系，为行业新设机构风险管理工作的开展提供了示范和参考。 JR/T 0070 —2012 1 信用增进机构风险管理规范 1 范围 本标准规定了信用增进机构承担的风险类型、风险偏好、风险管理基本原则、风险管理架构、风险 识别和计量体系、风险监测制度、风险缓释与转移、风险准备金与资本管理、风险报告机制、资产催收与保全、风险管理信息系统建设等内容。 本标准适用于信用增进机构的风险管理。 2 术语和定义 下列术语和定义适用于本文件。 2.1 信用增进 credit enhancement 以保证、信用衍生工具、结构化金融产品或者法律、法规、政策以及行业自律规范文件明确的其他 有效形式提高债项信用等级、增强债务履约保障水平，从而分散、转移信用风险的专业性金融服务。 2.2 信用增进机构 credit enhancement agency 依法设立的，以提供专业化的信用增进服务为主营业务的金融服务机构。 2.3 风险偏好 risk appetite 在整体风险容忍度范围内，根据自身的发展战略、风险管理能力、外部市场环境、股东的价值回报 要求等因素确定的风险承担水平。 2.4 信用衍生工具 credit derivative 由交易双方签订的，用以分离和转移信用风险、管理信用风险敞口的交易合约。 2.5 信用风险缓释合约 credit risk mitigation agreement 交易双方达成的，约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支 付信用保护费用，由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约。 2.6 JR/T 0070 —2012 2 信用风险缓释凭证 credit risk mitigation warrant 由标的实体以外的机构创设的，为凭证持有人就标的债务提供信用风险保护的，可交易流通的有价 凭证。 2.7 信用风险缓释工具 credit risk mitigation instrument 信用风险缓释合约、信用风险缓释凭证及其他用于管理信用风险的简单的基础性信用衍生工具。 2.8 信用风险缓释 credit risk mitigation 运用合格的抵质押品、保证、信用衍生工具、净额结算等方式转移或降低所承担的信用风险。 2.9 风险准备金 risk provision 在充分、客观评估各类业务风险、资产质量的基础上，信用增进机构按照一定标准、程序和方法专 门计提的用于弥补可能性损失的资金。 3 信用增进机构承担的风险类型 3.1 信用风险 由于借款人或市场交易对手违约而导致损失的可能性；广义上，信用风险还包括由于借款人信用等 级变动和履约能力变化导致其债务的市场价值变动而引起损失的可能性。 3.2 市场风险 因利率、汇率、股权价格或商品价格的不利变动而使信用增进机构的表内和表外业务发生损失的风 险。 3.3 流动性风险 信用增进机构的流动性风险可以划分为无法筹集资金应对需求的筹资流动性风险与无法以合适的 价格将金融资产变现的资产流动性风险。 3.4 操作风险 由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件导致信用增进机构发生损失的风险；操作风 险还包括信用增进机构所承担的法律风险、策略风险和声誉风险等。 4 风险偏好 信用增进机构的风险偏好应当体现并服务于发展战略， 以风险管理政策体系和风险计量技术确定的 风险管理参数为载体，逐级向下传导，确保信用增进机构经营活动的开展准确体现风险偏好。 JR/T 0070 —2012 3 当发展战略规划、股东回报要求或其他影响风险偏好的重大因素出现变化时，应启动风险偏好重检 机制。 5 风险管理的基本原则 5.1 全面性原则 风险管理应当贯穿信用增进机构的各项业务流程和各个操作环节，覆盖所有的部门